第2939章 迈克带来的投资机会 （2 / 2）

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这个事情的核心诱因是1979年，美联储为抗通胀激进加息，联邦基金利率峰值达20%， S&L也就是阿美丽卡储蓄贷款协会，他的资产以长期固定利率房贷为主，负债端是短期存款，利率飙升导致存款利差倒挂，净息差由正转负。

1981年到1983年约1/3的机构技术性破产。

这个事情已经持续了很长时间了，真正的出发点是1986年的时候，油价暴跌，打击德州等能源州经济，商业地产泡沫破裂，抵押品价值崩盘，不良资产激增。

而联邦储贷保险公司保险基金在87年耗尽，无力赔付倒闭机构的存款，危机从行业风险升级为公共财政风险。

从86年开始不断地有相应的机构倒闭，而今年倒闭数量即将达到峰值，联邦被迫全面介入。

迈克拿过来的这个方案就叫做金融机构改革复兴与实施法案。

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虽然这个事情还没有完全成立，但是麦克道尔这种消息比较灵通的华尔街公司已经有了一些内部消息。

新的举措主要是撤销联邦住宅贷款银行委员会与FSLIC，成立储贷机构监管办公室，与联邦存款保险公司储蓄协会保险基金，三个机构。

强制，5年淘汰监管商誉，收紧资本要求，加速僵尸机构清算，设立重组信托公司RTC接管，处置倒闭的S&L资产。

迈克的这份文件就是这个rtc行动。

“这个消息已经开始在市场有一些泄露，所以与S&L相关的股票开始出现下跌，我们已经在反向进行操作。

另外，还有金融板块的估值重估，银行股的指数依我们预计也会下跌15%~20%。

这些对我们来说都是一个非常好的机会。

而我们更看重的是这个不良资产包，根据我们获得的消息，这批不良贷款和不动产包将以3~5折的价格甩卖。

我们可以优先选住宅抵押贷与优质商业地产抵押包。

我们有内部的关系，基本上这种包的单笔包规模在5，000万到2亿美元。

这些资产我们可以把那些高流动性资产直接拍卖。

而困境房贷，我们促成业主赎回或者是打包证券化。

至于一些商业地产，可以改造后转售，其中我比较看好两家酒店，一个是纽约广场酒店，一个是伦敦酒店。我觉得改造完转售的话，年化回报率应该超过21%。

当然我们也可以将其留下，作为公司的资产，他们所在的位置和本身的资产，留在手里也是非常好的一笔固定投资。”

李弘文看的时候，迈克说着他对于这次事情的一些看法。

“另外。关于优质银行，我们觉得可以逆向抄底。根据我们的测算，回报率在20~40%长期复利。

我们觉得可以选管理稳健，资本充足率大于或者是等于8%不良率小于5%的银行比如富国银行，摩根大通等，借此机会，我们可以进入一些银行，对我们来说，这是一个好事，就算最终这一些股份我们不持有，转手也是一个非常好的投资。

不过银行的投资的话，可能需要大概1~2年的时间进行一个分批建仓。

我们是选择不超过10%避免监管审批，还是说到更多股份，长期持有？

另外至于关联的一些垃圾债，倒闭机构的次级债，这些东西价格在2~4折，我们也可以参与优先选一些不动产抵押的债权，在低价收购后，通过债务重组、债转股获取控制权，或者是打包出售给机构的投资者。

其中我们看好林肯储蓄关联债券，我们经过测算，后续重组转售获利将超40%。”

这些东西，迈克说的非常有条理，就算李弘文不是一个专业的金融人员，也能够听得懂它里面的获利方式。

“就按你们说的做，我相信你们的专业能力，这几年麦克道尔在全球金融市场是有着非常知名的声誉的，相信你手底下专业人士的判断。

具体怎么做，全权交给你们做，我不准备在这次的投资当中参与，但我相信你们能够做好。”

每一次有这种重大投资，迈克都会请示李弘文，这一次他过来，虽然做好了一切的预案，做好了各种分析，但还是觉得如果没有李弘文点头，心里是有点放不下来的。

只是李弘文前世并不是一个专业的金融人员，虽然知道一些比较有名的大事件，但是像这次的事件，他是真的没有太多了解，所以就算是让他给予一些意见，他也给不出什么前瞻性的。

李弘文想了想，只能以放权给手下，让手下展示能力为由，把这件事情的所有权利都交给迈克。

“我们真的可以吗？”

迈克有一些忐忑。

“相信自己，你们已经做得足够好了，我在很多地方都听到一些人对于麦克道尔公司的夸赞，所以相信自己，相信你手底下的这些分析员，这些经济专家也相信你这几年在整个安美里卡布置的人脉关系网，你可以的。”

李弘文笑着拍了拍迈克的肩膀，这个事情，他相信迈克能够做好。